Liquidity Edge sa Bitcoin Makadugmok sa Illiquidity Premium Theory

Nangatarungan si Jeff Park nga ang Bitcoin mahimong makabenepisyo sa kadaghanan gikan sa pagkahugno sa illiquidity premium theory nga nagdominar sa institusyonal nga pagpamuhunan sulod sa mga dekada.

Ang tradisyonal nga venture capital funds ug private equity vehicles nag-lock sa kapital sulod sa mga katuigan, nga nagpusta nga ang pasyente nga kwarta angayan og mas taas nga pagbalik. Gipamatud-an ni Park nga ang liquidity mismo makahimo og alpha sa mga merkado sa cryptocurrency, nga hingpit nga balihon ang maong lohika. Ang dili hitupngan nga giladmon ug pirmi nga istruktura sa suplay sa Bitcoin naghimo niini nga sulundon alang sa mga estratehiya sa institusyon nga nangayo dayon sa mga punto sa pagsulod ug paggawas nga wala mobalibad sa merkado.

Gikontrol sa Coinbase ang 993,069 BTC, halos 5% sa kinatibuk-ang suplay sa Bitcoin, nga nagpakita sa giladmon sa mga merkado sa liquid spot nga makahimo sa dagkong mga pag-deploy sa institusyon. Ang US Bitcoin ETFs mibira og ₱3.14 trilyon ($54 bilyon) sa ulahing bahin sa Enero, ubos gikan sa ₱3.61 trilyon ($62.2 bilyon) nga peak sa sayong bahin sa Oktubre apan nagpakita gihapon sa institusyonal nga kapital nga nagdagayday ngadto sa accessible nga mga sakyanan kaysa naka-lock nga venture positions.

Ang Abril 2024 nga halving miputol sa adlaw-adlaw nga bag-ong suplay sa Bitcoin gikan sa 900 BTC ngadto sa 450 BTC, nga nagmugna og structural supply shock nga nagpadako sa pirmi nga suplay sa argumento ni Park. Gitukod pag-usab sa mga whale ang mga reserba gikan sa 2.86 ka milyon nga BTC ngadto sa 3.09 ka milyon nga BTC sulod sa tulo ka bulan ngadto sa sayong bahin sa 2026, usa ka net nga ganansya sa 236,000 BTC nga ang CryptoQuant analyst nga si Caueconomy gipasangil sa mga estratehiya sa pagtipon sa institusyon nga nagpahimulos sa pagkahulog sa mga presyo.

Ang thesis ni Park naghagit sa premium nga gimando sa venture capital sulod sa mga katuigan base lang sa illiquidity. Sa mga merkado sa crypto diin ang presyo mahimo nga mag-usab og doble nga numero sulod sa pipila ka oras, ang abilidad sa paglihok sa kapital paspas nahimong alpha generator kaysa kapansanan. Ang mga whale nakatigom og labaw sa 98,000 BTC sulod sa 30 ka adlaw paingon sa sayong bahin sa 2026, sumala sa datos sa CryptoQuant nga nagpakita og pormag-V nga paagi sa pagbawi.